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DTR Trading Die Einführung in diese Serie, hier. Beschrieb die unterschiedlichen Varianten der SPX-Eisenkonomen (IC) und Exits, die bei 38 Tagen nach Exspiration (DTE) getestet wurden. Erinnern, die Tests abgedeckt 9 IC-Variationen, mit kurzen Streik Deltas an vier Standorten, mit 12 Ausfahrten. Insgesamt gab es 432 Testläufe (9 Varianten x 4 Deltas x 12 Ausgänge). Jeder Testlauf führte mehr als 200 SPX IC-Trades zwischen dem Ablauf des Jan-2007 und dem Ablauf des Sep-2016 aus. Ich habe wöchentliche Optionen für diese Prüfung, so gab es mehr als 12 Trades pro Jahr. Insgesamt wurden für die 38 DTE-Tests 97.416 Trades erfasst. Es gibt sechs Gruppierungen von Charts unten, wobei jede Gruppierung 12 Charts enthält. Jede Zeile entspricht einem kurzen Delta (Zeile 1 8 Delta, Zeile 2 12 Delta, Zeile 3 16 Delta, Zeile 4 20 Delta) und jede Spalte entspricht einer IC-Flügelbreite (Spalte 1 25 Punkte, Spalte 2 50 Punkte, Spalte) 3 75 Punkte). Jede der Diagrammen enthält Daten für die 12 Ausgänge für jede der drei primären IC - Strukturen (Standard symmetrisch - ST, extra long put - EL, Delta neutral - DN). Alle Diagramme sind ähnlich aufgebaut: Jede farbige Linie in einem Diagramm repräsentiert einen bestimmten Typ von IC-Struktur: Blaue Linien sind für symmetrische Standard-ICs (ST) Rote Linien sind für extra lange ICs (EL) Grüne Linien sind für Delta-neutrale ICs (DN) Die Linienstile sind mit einem gewinnorientierten Ansatz verbunden: Solide Linien repräsentieren die Gewinnmitnahme bei 50 der erhaltenen Kredite. Die gestrichelten Linien repräsentieren die Gewinnausschüttung bei 75 der erhaltenen Kredite. Die gepunkteten Linien repräsentieren den Abschluss des Handels bei 2 DTE ohne Gewinnverwendung Ziel (NA) Die X-Achse zeigt den prozentualen Prozentsatz des Prozentsatzes in Bezug auf den empfangenen Kredit an: 100, 200, 300 und kein Verlustniveau bei 2 DTE (NA) Normalisiertes Pampl pro Tag Dieser erste Satz von Diagrammen zeigt Normalisierte PampL-pro-Tages-Prozentsätze. Ein paar Anmerkungen zu diesen Diagrammen: Die Y-Achsen-Skala ist die gleiche für alle Pampl pro Tag Diagramme in diesem Blog-Post Die Y-Achse zeigt die durchschnittliche normalisierte Prozent PampL pro Tag Jede der 432 Testläufe ist in der 12 dargestellt Charts, und jeder Testlauf hatte eine andere durchschnittliche Tage-in-Trade (DIT). Die Anzahl DIT wirkt sich offensichtlich auf das durchschnittliche PampL pro Tag aus. Das Maximalrisiko für einen 25-Punkt-8-Delta-IC beträgt etwa die Hälfte des maximalen Risikos für einen Delta-IC mit 50 Punkten. Die PampL-Werte pro Tag werden als Prozentsatz des maximalen Risikos für diesen Testlauf ausgedrückt. Ist dies notwendig, um die Rückkehr von jeder der unterschiedlichen Flügelbreiten relativ zu vergleichen. Ein paar Trends sind klar: Es gibt mehr Variabilität in PampL pro Tagablesungen in den 25 Punktflügel-Breite-ICs. Da das Delta der kurzen Schläge zunimmt, Variabilität in der PampL pro Tag Messungen erhöht Die größte Messwert war 0,18 und wurde mit dem ST (100: 50), 50 Punkte Flügel, 20 Delta Die nächste beste Messwert war 0,17 und wurde mit drei Testläufe zugeordnet: ST (100: 50 ), 25 Punkte Flügel, 20 Delta ST (100: 75), 25 Punkte Flügel, 16 Delta DN (100: 50), 25 Punkt Flügel, 20 Delta (zum Vergrößern klicken) Normalisiertes Pampl pro Handel Die normalisierten Pampl - Organisiert in der gleichen Weise wie die normalisierten PampL pro Tag Diagramme. Beachten Sie auch, dass diese Renditen als Prozentsatz des maximalen Risikos für einen bestimmten Testlauf ausgedrückt werden. Es wurden 432 Testläufe durchgeführt, wobei jeder Test 200 Trades umfasste. In einem Testlauf variierten die Renditen für jeden dieser Trades leicht und das maximale Risiko für jeden dieser Trades. Die Renditen wurden gemittelt, und dieser Durchschnitt wurde durch das größte maximale Risiko für alle 200 Trades in diesem Lauf geteilt. Dies ist die normalisierte PampL für diesen Testlauf. Wobei alle 432 dieser Datenpunkte in den folgenden 12 Diagrammen angezeigt werden. Wir sehen das folgende in den Daten: Wir können sehen, daß die Variabilität in normalisiertem Pampl pro Handel wieder zunimmt, wenn das Delta des Kurzstreiks zunimmt und mit zunehmender Flügelbreite abnimmt. Der größte normalisierte Pampl pro Handel war 4.3 für die ST (200: 75), 25 Punktflügel, 16 delta Die Top vier Pampl pro Handelsvariationen waren alle mit Gewinngewichten bei 75, Flügelbreiten von 25 Punkten und kurzen Streikeldeltas verbunden 16 Die Top-PampL-pro-Tages-Variationen kamen bei Pampl je Trade in den folgenden Positionen: ST (100: 50), 50 Punktflügel, 20 Delta auf Platz 7, 3,4 ST (100: 50), 25 Punktflügel, 20 Delta kam auf Platz 11, 3,4 ST (100: 75), 25 Punkte Flügel, 16 Delta kam an zweiter Stelle - 4,1 DN (100: 50), 25 Punkte Flügel, 20 Delta auf Rang 5 - Klicken Sie zum Vergrößern) Die Diagrammstruktur sollte Ihnen jetzt vertraut sein, so Ill nicht überprüfen Sie die Diagramm-Layouts. Die Win-Raten-Tendenzen sind klar: Win-Raten neigen dazu, mit steigenden Flügelbreiten zu wachsen Die Gewinnraten steigen mit steigendem Delta des Kurzstreiks. Die Spitzengewinnrate betrug 92 und war mit diesen fünf Strategien verknüpft: DN (NA: 50) (NA: 50), Flügelbreite 75, 8 Delta DN (NA: 50), Flügelbreite 50, 8 Delta ST (NA: 50), Flügelbreite 50, 8 Delta ST 50), Flügel Breite 25, 8 Delta Die Top-10-Strategien alle hatten Win-Raten von 91 oder besser. Und alle 10 hatten zwei Variablen gemeinsam. Sie nahmen Gewinne bei 50, und keiner von ihnen verwendet Verluste Ausgänge (sie verließen bei 2 DTE). 8 von diesen 10 hatten auch Kurzstreikdeltas von 8. (Zum Vergrößern anklicken) Die folgenden Charts zeigen den normalisierten größten Verlust für jeden der Testläufe. Diese größten Verluste werden als Prozentsatz der maximal definierten Risikonummer für alle 200 ausgedrückt Trades in einem Testlauf. Hier sind die Trends: Der größte Verlustanteil erhöht sich mit steigendem Short-Streik-Delta Der größte Verlustanteil steigt mit steigendem Verlustniveau. überraschen. ) Die höchsten 24 größten Verluste traten bei Strategien mit 25 Punkt Flügelbreiten auf und hatten Verluste von 95 oder mehr. Die höchsten 4 kleinsten Verluste traten bei Strategien mit 75 Punkt Flügelbreiten und 8 Delta Short Streiks auf: DN (100: 50), 75 Punkt Flügel, 8 Delta - gt 15 Verlust DN (100: 75), 75 Punkt Flügel, 8 Delta - gt 15 Verlust ST (100: 50), 75 Punkt Flügel, 8 Delta - gt15 Verlust ST (100: 75), 75 Punkte Flügel, 8 Delta - gt 15 Verlust (Zum Vergrößern anklicken) Die besten 15 Gewinn-Faktoren wurden mit Delta-neutralen Trades mit 8 Delta Short Streiks verbunden. Die Spitzenreiter waren: DN (NA: NA), 75 Punktflügel, 8 Delta - gt 2.0 DN (NA: 75), 50 Punktflügel, 8 Delta - gt 1.9 DN (NA: 75), 75 Punktflügel, 8 Delta - gt 1.9 DN (NA: NA), 50 Punktflügel, 8 Delta - gt 1.9 DN (300: 75), 50 Punktflügel, 8 delta - gt 1.9 (zum Vergrößern anklicken) Durchschnittliche DIT für Gewinnende Trades Diese Metrik wurde abgeleitet von Mittelwertbildung aller DIT für alle der gewinnenden Trades im Testlauf. Wenn Sie basieren Ihre IC-Handel auf einer der 432 Variationen in meinem Backtesting, youll wollen ein Auge auf diese DIT-Nummern zu halten. Das Hinzufügen eines DIT-Exits zu Ihren Gewinn - und Verlustausgängen ist eine Überlegung wert. Hier sind ein paar Trends: Je größer das Delta der kurzen Streiks desto länger müssen Sie in Ihrem Trades bleiben Je größer Ihr Gewinn Einnahme Ebene, desto länger müssen Sie in Ihrem Handel bleiben. überraschen. ) Die 50 Gewinnmitnahmen sollten Sie aus dem Handel in weniger als 20 Tage für ein 38 DTE-IC Die kleinsten Gewinner Trade DITs wurden mit 8 Delta-Short-Streiks, Gewinn bei 50 und Verlust bei 100. der Struktur-Typ assoziiert (ST, EL, DN) spielt keine Rolle, wie in den Charts zu sehen (zu vergrößern Klicken) Ein Teil zwei zu diesem Artikel wird einige Zeit nächste Woche folgen. Folgen Sie meinem Blog per E-Mail, RSS-Feed oder Twitter (DTRTrading). Alle Optionen sind oben auf der rechten Navigationsspalte unter den Überschriften RSS-Feed, Follow By Email und Twitter verfügbar. DIESE WEBSITE IST NUR FÜR PÄDAGOGISCHE UND / ODER UNTERHALTUNGSZWECKE. DIE INFORMATIONEN UND ANALYSE AUF DIESER WEBSITE WERDEN NUR FÜR INFORMATIONEN ZUR VERFÜGUNG GESTELLT WERDEN. NICHTS INHABER IST ALS PERSONALISIERTE INVESTITIONSBERATUNG AUSZULEGEN. UNTER KEINEN UMSTÄNDEN SIND DIESE INFORMATIONEN EINE EMPFEHLUNG, JEDE SICHERHEIT KAUFEN, VERKAUFEN ODER HALTEN. DIE VERGANGENE LEISTUNG IST NICHT NOTWENDIG INDIKATIV DER ZUKÜNFTIGEN ERGEBNISSE UND ALLE INVESTITIONEN BIETEN RISIKO. KEINE REPRÄSENTATION IST GEMACHT, DASS JEDES KONTO ERGEBNIS ERHÖHEN KÖNNTE. KEINE ANGABEN AUF DIESER WEBSITE WERDEN GARANTIERT, RICHTIG ZU SEIN, UND EINE GLEICHE SCHRIFTLICHE HINWEISE IST DURCH UNABHÄNGIGE ÜBERPRÜFUNG. SIE, UND SIE ALLEIN, SIND SOLLY VERANTWORTLICH FÜR JEDE INVESTITIONS-ENTSCHEIDUNGEN, die SIE MACHEN. Wenn Sie ein geeignetes Geldmanagement festlegen, sollten Sie auch den maximalen Drawdown berücksichtigen, den Sie akzeptieren möchten, der von Ihrer Risikobereitschaft abhängt. In diesem Fall berücksichtigen Sie die angemessene Prozentsatzrendite, die erforderlich ist, um zum Break-Even zurückzukehren, wenn Sie einen bestimmten Prozentsatz der Verluste (Drawdown) erleiden, wie im vorigen Punkt diskutiert wurde. Setzen Sie dann Geldmanagement-Regeln auf der Grundlage Ihrer Risikobereitschaft (ausgedrückt in Prozent des gesamten Kontos / Kapitals). Nur ein einfaches Beispiel: Wenn Sie bereit sind, Verluste von maximal 25 von Ihrem Gesamtkapital zu erleiden, bedeutet dies, dass Ihre Risikobereitschaft minus 25 ist. In diesem Fall sollten Sie Geld-Management-Regeln und / oder wählen Trading-Strategie, Maximaler Drawdown-Statistik von 25 oder weniger. Betrachten Sie zwei Optionen der folgenden Geldmanagementregeln: Option 1: Maximum 2 Risiko (des verbleibenden Kontostandes) in jedem Trade Option 2: Maximum von 5 Risiko (des verbleibenden Kontostandes) in jedem Trade Wie aus dem Über die Option 1 (max 2 Risiko für jeden Trade), wird Ihr Konto auf ein Niveau fallen, das Ihrer Risiko-Toleranz von maximal 25 Drawdown nur nach 14 aufeinander folgenden verlierenden Trades entspricht. Im Gegensatz dazu, mit Option 2 (max 5 Risiko für jeden Handel), wird Ihr Konto sogar überschreiten diese Ebene nur nach 6 verlieren Trades in Folge. Mit Blick auf eine andere Perspektive wird Option 1 26,1 Verlust im Falle von 15 aufeinander folgenden Verlust Trades erleiden, die 35,4 Gewinn erfordern würde, um zurück zu breakeven werden. Auf der anderen Seite, mit dem gleichen Szenario von 15 aufeinander folgenden verlieren Trades, Option 2 leidet 53,7 Drawdown und müssen 115,8 Gewinn, der viel schwerer zu erreichen, zu brechen ist. Obwohl 15 Mal hintereinander zu verlieren ist ein extremer Fall, in Wirklichkeit ist es immer noch möglich, geschehen. Denken Sie daran, dass, obwohl Sie strenge Geld-Management-Regeln umgesetzt haben, verlieren Streifen und Drawdowns sind unvermeidlich. Daher sollten Sie eine solide Geld-Management-Strategie, die das Risiko des Ruinens um jeden Preis zu vermeiden, kann eine Periode der Verlieren Streifen zu überleben, und auch noch vernünftig, um zu brechen mindestens brechen. Weiter zu: Dinge, die bei der Festlegung von Geldverwaltungsregeln zu berücksichtigen sind 8211 Teil 3: WIE LANGE IHR KAPITAL KANN LAST Zurück zu: Dinge, die bei der Festlegung von Geldverwaltungsregeln zu beachten sind - Teil 1: DRAW DOWN Um die Liste aller Serien zu diesem Thema anzuzeigen Finden Sie unter: Money Management / Position Sizing Ein wichtiger Teil des Geldmanagements / Position Sizing ist die Fähigkeit eines Händlers / Investors, große Drawdowns zu vermeiden oder die Drawdowns auf einen bestimmten Prozentsatz des Handelskapitals / Portfolios zu begrenzen. Wenn die Händler / Investoren immer ein hohes Risiko in ihren Trades zu nehmen, sind sie eher zu erleben katastrophalen Drawdown. Daher ist der Weg, es zu vermeiden, durch die Begrenzung der Größe, was Sie bereit sind, zu verlieren / Risiko in jedem einzelnen Handel auf einen bestimmten Prozentsatz Ihres gesamten Handelskapitals / Portfolios (d. h. richtige Position Sizing). Ein Drawdown ist definiert als eine Verringerung des Kontos / Portfolios von seinem höchsten Punkt, der aus einem verlorenen Handel oder einer Serie von verlierenden Trades während eines bestimmten Zeitraums resultiert. Eine Abzinsung wird in Form eines Prozentsatzes zwischen einem jüngsten Spitzenwert bis zu einem kürzlichen Durchlauf des Kontos / Portfolios gemessen. Wenn alle Ihre Geschäfte profitabel waren, werden Sie nie einen Drawdown erfahren. Die Berechnung des Drawdowns würde nur mit einem verlierenden Handel beginnen und so lange fortfahren, wie das Konto neue Tiefststände erreicht. In Bezug auf Drawdown ist es wichtig zu verstehen, dass die prozentuale Rendite, die Sie machen müssen, um zurück zu breakingven ist größer als der Prozentsatz der Verluste, die Sie erlebt haben. Also, wenn Sie 10 verlieren, können Sie nicht gewinnen zurück zu breakeven, indem Sie 10 Rückkehr in den nächsten Handel, aber es wäre mehr als 10. Beispiel: Angenommen, Ihr ursprüngliches Kapital ist 1000. Wenn Sie 10 verlieren (100), die verbleibenden Wird das Kapital 900. Wenn im nächsten Handel 10, wird Ihr Kapital nur 990 erreichen, verliert immer noch 10 (oder 1 Verlust aus dem Anfangskapital). Um wieder zu brechen, müssen Sie 100/900 11.1 in Ihrem nächsten Handel zu machen. Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Rendite, die erforderlich ist, um wieder zu brechen, wenn Sie einen bestimmten Prozentsatz der Verluste (Drawdown) erleben. Aus der Tabelle können wir sehen, dass mit zunehmendem Drawdown der prozentuale Gewinn, der erforderlich ist, um sich zu erholen / zurück zu brechen, in einer viel schnelleren Rate steigt. Zum Beispiel, wenn Sie 20 verlieren, müssten Sie 25 Rückkehr auf das verbleibende Kapital, um wieder zu breakeven. Allerdings, wenn Sie 40 verlieren, müssen Sie 66.7 zu breakeven zu gewinnen. Darüber hinaus würde ein 50 Drawdown eine 100 Rückkehr erfordern, und Drawdowns über 50 erfordern riesige Renditen, um sich zu brechen. Von hier können Sie sehen, dass je mehr Sie verlieren, desto schwieriger für Sie, um es wieder auf Ihre ursprüngliche Größe Konto. Wenn Sie zu viel riskieren und verlieren, Ihre Chancen, Ihr Kapital vollständig zurückzukehren wäre sehr schlank. Es ist nicht nur, weil Sie nur mit viel weniger Geld in Ihrem Konto links, sondern auch Sie mit den negativen psychologischen Auswirkungen der Drawdowns beschäftigen. Daher ist es äußerst wichtig, dass Sie gute Geld-Management-Regeln haben, so dass, wenn Sie verlieren Streifen und leiden unter Drawdowns, haben Sie noch genug Geld, um im Spiel zu bleiben. Mit einem richtigen Geld-Management, sollten Sie nur riskieren einen kleinen Prozentsatz Ihres Kontos in jedem Handel, so dass Sie Ihre verlieren Streifen zu überleben und auch vermeiden, eine katastrophale Drawdown in Ihrem Konto. Weiter zu: Dinge, die bei der Festlegung von Geldverwaltungsregeln in Betracht gezogen werden müssen - Teil 2: RISIKO TOLERANZ Die Liste aller Serien zu diesem Thema finden Sie unter: Money Management / Position Sizing Der Hauptgrund, warum Money Management / Position Sizing ist äußerst wichtig Ist die Kapitalerhaltung 8230., um das Risiko des Ruins von einer verlierenden Strecke zu vermeiden. Solange Sie das Geld / Kapital zu handeln haben, würden Sie immer noch eine Chance haben, Ihre Verluste zurückzugewinnen. Allerdings, wenn Ihr Kapital weg ist, hätten Sie keine Chance überhaupt zu erholen, da Sie nicht mehr Geld für den Handel haben. Sie haben eine hohe Wahrscheinlichkeit Handelssystem, das Ihnen 70 Wahrscheinlichkeit zu gewinnen. Aber ohne Sound-Money-Management-System, könnten Sie immer noch aus dem Spiel nach unglücklichen Verlieren Streifen gewischt. Ein 70-Sieg in 100 Trades bedeutet nicht unbedingt, dass Sie 7 von 10 gewinnen würden. Sie werden nicht wissen, welche 70 von 100 Trades die Gewinner sind. Es ist möglich, dass Sie verlieren die ersten 30 Trades nacheinander und gewinnen dann die restlichen 70, die noch gibt Ihnen eine 70-Sieger-System. Allerdings, wenn das passiert, werden Sie noch im Spiel, wenn Sie 30 Trades in Folge verloren Dies ist der Grund, warum Geld-Management ist sehr wichtig. Egal wie gut Ihr Trading-System ist, könnten Sie immer noch vor einer verlierenden Streifen. Daher müssen Sie eine solide Geld-Management-System, das wird immer noch ermöglichen es Ihnen, im Spiel zu bleiben, auch wenn Sie durch eine schreckliche Schlusse zu gehen. Angesichts der oben genannten, gibt es mindestens ein paar grundlegende Dinge, die Sie bei der Festlegung von Money Management Regeln beachten sollten: 1) Draw downs. 2) Berücksichtigung Ihrer Risikotoleranz. 3) Wie lange Ihr Kapital dauern kann. In den nächsten Beiträgen diskutieren wir die obigen Themen weiter. Um die Liste aller Serien zu diesem Thema anzuzeigen, schauen Sie bitte unter: Money Management / Position Sizing Im Aktienhandel messen Sie die Börsenaktivität amp liquidity nach Volumen. Im Optionenhandel gibt es zwei Messungen: Open Interest. WAS IST VOLATILITÄT Volatilität ist ein Maß für das Risiko / die Unsicherheit des zugrunde liegenden Aktienkurses einer Option. Es spiegelt die Tendenz von. Das Verständnis der Volatilität ist im Optionshandel sehr kritisch. Erfahren Sie mehr über das Verständnis der impliziten Volatilität in einfacher Erklärung. Erfahren Sie mehr darüber, was jeder der Optionen Griechisch bedeutet und verstehen weiter seine Verhaltensweisen / Eigenschaften. (Und finden Sie heraus, warum ein Reade Klicken Sie auf die folgenden Links, um jeden der Artikel zu lesen: Was ist Stock Option Do All Stocks bieten Aktienoptionen American vs Europ.